8月28日，沪深两市震荡分化，通信设备、半导体等板块涨幅居前。截至13点10分，科创芯片ETF南方(588890.SH)涨5.09%，中芯国际涨16.17%。

天风证券认为，半导体行业三季度景气度展望乐观，国产算力及自主可控趋势明确。核心逻辑包括：1）国产算力生态加速成熟，大模型与国产芯片深度适配推动产业拐点，自主可控需求长期强化；2）AI应用端持续落地，Meta、谷歌等大厂AI硬件密集发布，端侧算力及存储需求提振，AI SoC及存储环节迎来量价齐升；3）存储市场景气回升，合约价涨幅持续，叠加企业级产品放量，产业链业绩弹性显著；4）半导体设备材料国产替代加速，光刻机等关键领域突破催化产业链价值重构；5）政策驱动供应链安全，国内晶圆代工/封测产能利用率提升，行业进入新一轮景气周期。综合国产替代、AI驱动及行业复苏逻辑，科创芯片ETF南方(588890.SH)具备较高配置价值，建议关注。

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