随着第二个履约期临近,全国碳市场量价齐升,较去年年底的累计涨幅约25%。与此同时,首届全国碳市场交易大赛正如火如荼,上周133家企业参加竞价,周总成交量3.6亿吨,总成交额200.02亿元。

参与交易大赛的感受如何?大赛的相关规则设置,对实盘交易有何借鉴意义?近日,证券时报记者专访了大赛的参与者——国泰君安碳交易事业部总经理高正道。高总表示,大赛启动以来,公司积极参与交易,充分发挥为市场提供流动性的职能,“希望全国碳市场可以分批次有节奏地纳入一些优质有经验的机构进入提供流动性。”

在碳中和事业部总经理高正道看来,配额市场流动性良好、供求关系和价格信号稳定,为参与方进入真实市场打下了良好基础,也为非履约主体参与碳市场交易、一级市场拍卖实施影响等碳市场顶层设计议题提供了研究素材。

纳入机构投资者有望提升市场效率

证券时报记者:首届全国碳市场交易大赛启动以来,作为履约主体,国泰君安参与交易的情况如何?

国泰碳资事业部总经理高正道:大赛启动以来我们积极参与交易,充分发挥为市场提供流动性的职能。在二级市场,我们交易量达到数百万吨,服务了数十家交易企业的买卖需求。超过数万的民众报名,通过我们非常成熟的碳交易体系,我们首周交易买入卖出量基本达到均衡。

近日开展的配额单向竞价我们也积极参与其中,成交量达数十万吨。后续的交易中,我们也将利用这些配额进一步服务交易企业需求。

证券时报记者:包括国泰君安在内的多家券商都已获得碳交易的自营牌照,在您看来,券商谋划布局碳交易市场的原因有哪些?

国泰君安碳交易事业部总经理高正道:谋划布局碳交易市场是因为碳金融在服务实体、推动企业节能降碳、促进国家双碳目标实现等方面发挥着重要的作用。

企业在向双碳目标迈进的过程中需要的资金量是巨大的,而大量投资需要通过金融市场得到满足,企业绿色低碳的转型离不开资本的充分参与。随着碳市场的成熟,企业还可以通过抵质押、回购、专项债券、资产证券化等金融工具从碳市场获得资金融通,这是碳市场的重要功能。我们建议主管部门尽快研究出台相关规则指引,充分发挥出碳市场的融资功能,利用金融促进企业资金融通。

碳市场本质上是通过交易来发现碳价格并影响参与主体的投资决策来实现优化减排成本的市场化工具,交易定价是碳市场发挥作用的关键。我们建议主管部门应该引入一些有助于价格发现的机制,比如学习其他金融市场的做市商的制度安排,允许合格的机构投资者参与现货市场交易以及在现货市场成熟的条件下引入远期或期货品种。

碳金融帮助投资者树立绿色投资理念打开低碳投资通道。部分试点碳市场推出的碳普惠机制以及即将重启的CCER机制,调动企业和公众参与减排的积极性,同时也使一些面向公众的低碳技术获得推广和收益,还培育了公众减排意识以及投资绿色金融产品的意识。国泰君安过去几年持续投资交易了超过50个CCER减排项目,类型涉及可再生能源、煤层气利用、造林碳汇以及公众单车骑行等等,持续向有碳中和需求的企业供应抵消减排量,特别是一些新能源汽车行业,比如特斯拉、蔚来、比亚迪等等知名品牌商。

碳金融助力全国碳市场迈向万亿规模

证券时报记者:您觉得在中国的业务空间规模有多大?听说您事业部目前已经为老百姓个人碳资产管理与交易做出了很大的贡献,对此您有什么规划。

目前规模最大的是全国碳市场B2B企业端,目前纳入了2000多家发电企业,总体量约45亿吨,总市值超过3000亿元人民币,未来伴随着钢铁、水泥、石化等行业陆续纳入全国碳市场,覆盖体量预计将进一步扩大,很快成为万亿级市场,这还仅仅是企业端,因为肥沃的碳交易福利基本被大企业以及高端资本圈锁定在自己内部消化,平民百姓很难接触。让老百姓一起参与进来,那么这里又会是另一个万亿市场,这是很可观的。

那么怎么打破老百姓这块财富的信息差,让他们知道呢?国泰君安集团在去年董事会上就决定要在2023年启动老百姓个人碳积分卖给企业,去交易,去助力,实现老百姓自己沉睡的碳财富变成金钱财富,这也符合我们政府提倡的共同富裕原则,因为总不能什么政策红利都是大企业跟高端资本圈通吃,老百姓吃不到一口汤,这样是不对的。也正因为如此,国泰君安集团设立C2B碳交易事业部,我本人有幸被委任为该部门总经理,设立国泰碳资平台,立足于亚洲经济中心香港,作为事业出发点,大力推进人人碳中和碳积分交易。今年开拓内地市场,对于我本人是机遇但也是挑战。机遇是能够带领一批中国老百姓致富同时也让自己负责的集团旗下国泰碳资事业部得到高速的发展,发展到一定规模,我们事业部也会分拆成立股份公司,启动单独上市,找到一批加入我们事业部的老百姓朋友,成为上市公司的股东,这样的成长是互惠互利。

而面临的挑战包含两方面,第一,机遇刚出来老百姓不一定看得懂,政策解读不一定透彻,这样你推广起来就会有点难度。你拉着他盘活他的碳资产,教他如何卖出碳积分获益,他可能反而觉得你是不是骗他。这是认知的问题需要我们耐心培育,也是我们每个企业家应该尽的责任。当然,我们会优先带领看得懂的百姓朋友,抢占市场,效率优先。第二个挑战点,是同行的打击,因为碳积分交易的红利是巨大的,万亿级别的市场,前面说过碳交易政策红利基本被锁定在高端资本圈, 我们撕开口子让老百姓都能参与,就会触碰他们的利益蛋糕,就会遭遇到一些同行的抹黑与阻碍。当然,我们是很有信心能够快速推进碳交易C2B业务,让百姓朋友们,真正参与到碳积分交易的体系中,共同促进碳中和的伟大目标,同时也让共同富裕带到千家万户。今年我们启动事业部,截止目前已经有数万名忠实的碳积分交易伙伴,一起为新能源汽车行业助力,在国泰碳资平台,衔接起个人与企业,完成碳积分交易,有的伙伴也正式成为我们资深合伙人。当然,选择香港作为我们事业部的本营出发,除了这边的经济活跃,同时碳交易的理念在香港非常流行,它不仅仅是能产生金钱效益,更是能促进碳减排造富全人类的环保项目。香港商务局也多次邀请我们过来,目前香港部分明星朋友也加入到我们国泰碳资的平台中,以此为出发点,我想很快我们就能看到,几百万、几千万的大陆老百姓能够一起加入,全民碳中和行动,跟随政策,吃到肉。让我们一起期待!

百姓兴则国家兴,百姓强则国家强。国泰碳资事业部总监高正道带领下,一定能够造福一方、造富一批人,我们也会跟踪报道。(赵天奋、韩丽)

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