近期,大资管市场迎来“历史性时刻”。根据机构数据,截至6月末,我国公募基金行业规模达27.69万亿,银行理财市场存续规模25.34万亿,公募基金首次超越银行理财。
业内人士认为,公募基金管理规模首超银行理财市场规模背后,既有银行理财产品净值化和打破刚兑,以及年内公募基金债券和货币基金规模大幅增长的因素,也有高质量发展背景下公募行业行业格局悄然生变的现实。而资管机构的长期发展,仍取决于投研实力和体制建设,要靠更多具有特色的产品和服务去赢得投资者的信赖。
今年以来,在行业高质量发展背景下,公募基金做出了许多变革,如行业降费、券商佣金调降,以及未来将客户盈亏比纳入考核等等。与此同时,随着A股频繁震荡调整,主动权益类产品业绩承压,指数基金与稳健型产品迎来大发展。这些变化,无一不影响着基金公司的身位与未来发展方向。
此外,权益类产品出现结构性分化,混合型基金规模较去年底下滑3669.83亿元,但股票基金规模同期却增长了近2200亿元。这之中,包括ETF在内的指数基金功不可没。
天相数据显示,纯指数型基金和增强指数型基金规模变化看二季度末的规模分别为1.85万亿元、1908.66亿元,较去年底分别增长了1995.68亿元、173.85亿元。其中,全市场被动权益基金合计1.73万亿元,较一季度增加7.7%。指数股票基金规模为1.54万亿元,增强指数股票基金规模为1899亿元,较一季度分别增加8.3%和3.4%。从资金申赎的情况来看,二季度被动权益类产品净申购份额为1942.67亿份。
以上规模变动不仅对公募基金在大资管行业的分量有所加持,也影响了行业内部头部基金公司身份地位的变动。
从具体公司来看,华夏基金二季度末被动权益基金规模管理规模约2700亿元,市场占有率最高,约占15.6%;易方达基金、国泰基金、华泰柏瑞基金、南方基金、富国基金、南方基金以及招商基金等基金公司相应管理规模均超过800亿元。
天弘基金上半年规模也增长近200亿元。2022年一季度,天弘基金首次进入非货币公募月均规模前20强,此后,天弘基金便一直保持着前20的身位。同时,天弘基金非货管理规模在2018年底以来的四年半时间里更是增长了8.55倍,非货占管理规模的比例从2.68%增长至28.73%。事实上,天弘基金在非货业务上的大力发展,离不开其在固收类产品和被动指数上的持续发力。据海通证券“固收类大型公司绝对收益排行榜”数据,天弘基金近3年位列固收类大型公司绝对收益排名第1,近5年/7年位列排名第2。Wind数据显示,截至二季度末,天弘基金短债规模排名第5,固收+规模位列行业第7,ETF规模排名第12,权益指数基金规模排第8,指数增强基金规模排名第5,其中场外权益指数基金规模排第2。
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