随着上市公司半年报的逐渐披露,相关参股的基金公司的业绩情况也随之出炉,每日财报记者梳理近五十多家基金公司的业绩后发现“基金公司规模与业绩成绩并不成正比”。如基金公司业绩前三的易方达、工银瑞信、富国基金,其中工银瑞信和富国基金的营收和净利润排名进入前三名,但公募规模并未在行业前三名。对此情况,每日财报记者以“基金公司业绩高低与基金规模的相关性”话题,对理财魔方联合创始人兼首席金融专家马永谙进行采访。

理财魔方联合创始人兼首席金融专家马永谙对此提出观点:

首先要细分到基金业绩和基金规模之间的关系。一般情况下,基金业绩和规模存在倒U形效应。当基金规模初始增加时,业绩呈现出增长的趋势,但是当基金规模过大时,业绩呈现出下降的趋势。所以,对于基金经理而言,基金规模是把双刃剑。基金规模过小,不具备资金优势,但基金经理操作的灵活性更高。而当基金规模较大时,虽然资金方面很有利,但基金经理调仓换股的复杂性会变大。所以,从这个层面上来看,就容易理解基金公司规模与基金公司的业绩不成正比了。

其次,基金公司业绩除了与基金规模相关,还与货币基金的占比有关。有些基金公司虽然规模高,但是大部分都是货币基金,所以整体业绩就不高。另外,基金公司业绩还与公司的投研能力、明星基金经理的数量、甚至是运气相关。投资者在投资基金时,需要理性看待基金规模,不能掉进“唯规模论”的怪圈。

基金的筛选没有绝对标准,基金管理人的管理体量衡量的是基金品牌的影响力只能考量因素之一,不能仅凭借基金规模来评价基金的好坏。投资者更多注意的是应在筛选的同时,观察基金经理的投资风格和投资方法论是否成熟、基金本身的历史业绩的稳定性以及基金回撤控制等是否与投资者收益预期和风险偏好匹配才更值得我们去深究。总之,应客观看待基金规模,综合评价基金表现,找到合适的基金,才有可能长期持有,提升整体的投资体验。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

责任编辑：kj005