12月22日，沪深两市小幅回暖，半导体板块上涨2.2%，国产芯片板块上涨2.14%。截至10点45分，半导体ETF南方(159325.SZ)涨1.75%，中芯国际涨2.80%。 国元证券指出，当前半导体行业核心投资逻辑聚焦三大驱动力：其一，AI算力需求持续爆发，推动先进制程及高端封装加速迭代。台积电CoWoS产能缺口持续扩大，预计2026年底月产能将突破12.5万片，年增幅超70%，AI芯片及ASIC需求激增直接利好半导体制造生态；其二，存储赛道结构性景气，HBM技术迭代叠加AI终端落地，三星2026年HBM出货量或同比暴增3倍，国内存储芯片指数本周上涨6.3%印证需求弹性；其三，消费电子创新催化增量，折叠终端加速渗透，头部厂商2026年折叠机份额有望突破20%，推动高端芯片及面板驱动IC需求。此外，国产替代逻辑强化，国内AI芯片指数跌幅显著小于海外，映射产业自主进程韧性。综合AI算力基建扩容、存储技术迭代升级、消费电子终端创新放量这三重周期深度共振所释放的行业红利，半导体ETF南方(159325.SZ)凭借其对产业链上下游优质标的的全面覆盖，能够精准且高效地捕捉板块整体Beta机会，为投资者提供一站式布局半导体产业发展机遇的优质工具，具备突出的配置价值。

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责任编辑：kj015

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