7月23日，沪深两市震荡上行，银行板块涨幅居前。截至13点，银行ETF南方(512700.SH) 涨1.37%，农业银行涨3.28%

招商证券指出，公募基金发布二季度重仓持股数据，主动偏股基金银行股仓位上升，由“量增+价涨”共同推动。25Q2主动偏股基金持有银行股的比例为4.87%，为2021年2季度以来的的最高水平，仓位增幅显著。这一变化主要由量增与价涨共同推动：一方面，二季度银行板块跑赢大盘，带动基金持仓市值被动扩大；另一方面，基金主动增持趋势明确，二季度末主动基金持有上市银行流通股数达48.7亿股，环比增持6.5亿股，增幅15.3%；值得注意的是，银行仓位30%左右的升幅已超过板块相对收益，进一步印证基金主动加仓是银行仓位提高的主要动力。前几日银行板块已回调近5%，事实上7月中到8月中是上市公司预喜窗口期，银行业绩相对其他板块更加平稳，这一阶段提前披露业绩预喜的银行估计不多，市场情绪关注度可能阶段性向其他板块迁徙。而对于追求长期绝对收益的投资者来说，经历回调消化后或是增配板块的潜在时点；同时，增量资金逻辑尚存下，板块估值修复动能仍充足，当前PB较历史中枢仍有提升空间，可关注板块配置机遇。

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