在当前金融市场利率持续下行的大环境下，传统储蓄方式的收益日益微薄，甚至出现“利率倒挂”现象，这使得高净值家庭的财富稳健增值需求愈发迫切。在此背景下，复星保德信推出星福家青鸾版终身寿险（分红型），以其独特的产品设计和强大的综合实力，成为2025年分红险市场的焦点，为投资者提供了财富管理新路径。

一、双引擎收益模式：稳健与增长并存

星福家青鸾版的核心竞争力在于“保证收益+超额分红”的双引擎模式，为投资者构建了双重的财富防护体系。

保证收益部分为财富奠定了坚实基础。以30岁女性年缴10万为例，含分红的现金价值在第6年超越已交保费，实现快速回稳。随着保单年度增长，其内部收益率（IRR）可达3.59%，其中保证收益部分IRR为1.83%。这一特性在利率下行周期中尤为珍贵，相当于为资产配置了一道“确定性底线”，有效抵御市场波动风险。

分红收益则为财富增长打开想象空间。产品搭载的分红机制可捕捉市场红利，以相同投保案例测算，70岁突破3.15%，远超同期国债及多数同类产品。例如，对比某央企产品需8年回稳，青鸾版提早2年进入收益期；与互联网渠道爆款相比，青鸾版100岁IRR高出0.34个百分点，长期持有可多创造百万级收益。

二、分红实力与模式创新：实现客户利益最大化

分红实现率是衡量分红险的核心指标，复星保德信在这一领域展现出强劲实力。公司累计公布分红实现率数据已达11年，2013-2023年期间，27款长期分红险每款实现率最低都有100%；2024年受“限高令”影响，28款产品平均实现率仍达46%，其中星福家当期分红实现率为75%，远超行业平均水平。

对比中意人寿等同类产品，尽管部分产品当期实现率更高，但复星保德信凭借科学的红利分配机制，实现了全年龄段客户收益的持续领先，凸显了收益稳定性和长期回报优势。

在分红模式上，青鸾版采用“增额红利+终了红利”的双分红设计。增额红利可实现基础收益的逐年累积，而终了红利不提前派发，资金持续参与保险公司再投资以享受复利增长，但在减保、退保、身故等特定情形下可提取。这种模式不仅提升了长期收益潜力，还通过保险公司在市场向好时预留部分收益，有效对冲了市场下行风险，真正将客户利益最大化落到实处。

三、股东实力与投资能力：收益兑现的强力支撑

保险公司的综合实力是分红险收益兑现的底层保障。复星保德信由复星集团与美国保德信金融集团合资组建，双方各持股50%，形成了“全球资源+本土智慧”的独特优势。复星集团在资产配置上秉持“稳健筑基、创新蓄势”策略，既布局交通、能源等民生刚需领域以保障收益稳定性，又积极开拓机器人、AI大模型等创新赛道以捕捉增长机遇；美国保德信集团作为美国最大寿险公司，拥有150年金融风险管理经验，为投资决策提供了成熟的风控体系。

从投资业绩看，2025年第一季度，公司综合偿付能力为213.05%，核心偿付能力为161.40%，风险综合评级稳定，财务稳健性远超行业标准，充分彰显了其兑现客户利益的能力。

四、增值服务体系：从财富管理到品质生活守护

除核心的保障与收益功能外，星福家青鸾版还围绕高净值家庭的多元化需求，提供了分层级的增值服务体系。年化保费2万即可享受臻星守护健康服务，涵盖专家预约、就医陪诊等实用权益；总保费≥30万，可获得福安康、高端旅居、海外留学等品质生活权益；总保费≥50万，则可开启“品质养老 + 海外留学”全生命周期服务计划。这种“保险保障+生活服务”的一体化设计，将财富管理延伸至健康、教育、养老等多个维度，真正实现了从“财富增值”到“品质生活”的全面守护（具体增值服务门槛和内容详见保险公司相关增值服务规则）。

在利率下行的时代浪潮中，星福家青鸾版以“保证收益托底、分红收益增值、股东实力护航、增值服务添彩”的多维优势，成为高净值家庭资产配置的“压舱石”。对于追求长期稳健收益、注重财富穿越周期能力的投资者而言，这款产品不仅是应对当下利率困境的解决方案，更是布局未来财富增长的战略选择。尽早配置，方能在波动的市场中锚定确定性，为家庭财富铺就一条可持续的增值之路。

责任编辑：kj005

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