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三季度降息预期再度开启 恒友汇《指引》资产配置宜长宜稳

三季度降息预期再度开启 恒友汇《指引》资产配置宜长宜稳
2024-07-11 15:13:54 来源:实况网

2024年下半场已开启。在低利率时代下,面对股票基金、黄金等权益市场的疲弱表现,投资者究竟该如何“钱生钱”?

6月25日,中国人民银行(简称“央行”)货政策委员会的第二季度例会发出了明确的信号:货政策将继续在稳定增长的方向上发力,预计三季度降息降准的大门将再次开启。这不仅是对当前经济形势的审慎回应,也为资产配置指明了方向——宜长宜稳。

此前,恒友汇发布的《2024上半年宏观经济展望及资产配置策略指引》(以下简称《指引》)就指出,在当前降息的大潮中,投资风格趋向于保守,稳估值理财产品将成为市场的新宠,吸引着那些寻求稳定回报的投资者目光。

存款利率或继续下调

自2024年初以来,中小银行掀起了多轮存款“降息潮”,以应对大型银行降低存款利率的跟进,形成了梯次调降的格局。今年6月,广东、广西、甘肃等地的多家中小银行再次宣布下调定期存款利率,涵盖从3个月到3年期不同期限的存款产品,下调幅度从5个基点至45个基点不等。经过这一系列降息,定存利率彻底告别了“3时代”,步入了一个新的纪元。

恒友汇《指引》此前曾预判,2024年央行将继续下调政策利率,引导存贷款利率下行。在当前PPI为负的情况下,实际利率仍处于较高水。为了避免过高的实体融资成本抑制企业投资需求,同时配合财政政策扩张以降低财政付息压力,央行有望继续下调LPR和存款准备金利率,加强逆周期和跨周期调节,巩固经济回升向好态势。

央行在上述例会中提出,“完善市场化利率形成和传导机制,充实货政策工具箱,发挥央行政策利率引导作用,释放贷款市场报价利率(LPR)改革和存款利率市场化调整机制效能,推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。”

受实体经济和资金供给的影响,风险偏好下行使资金更加青睐安全资产、通胀预期下降,均是本轮利率下行的推动力。有分析指出,当前LPR报价下调的主要障碍是银行净息差已降至历史低位,出于维护银行经营稳健的考虑,下半年监管层或将进一步发挥存款利率市场化调整机制的作用,引导存款利率较大幅度下调。

相关业内专家也表示,在经济仍然面临一定下行压力的背景下,当前的核心挑战在于化解物价疲软、实际利率偏高的问题,以防止陷入低物价、低收入、低消费的恶循环。同时,为确保房地产行业稳过渡,实现软着陆,降息措施显得尤为重要。鉴于下半年物价回升预期有限,降息在刺激经济方面的作用尤为突出,且其迫切相较降准更为显著。

事实上,前期政策效果已在显现。2024年上半年经济数据即将揭晓,业内普遍认为,二季度我国外需边际回暖,消费整体继续复苏,投资保持稳,预计二季度GDP同比增长5.1%,上半年累计同比增长或高于全年目标。预期三季度降息降准,将为下半年内需提振奠定坚实的基础。

资产配置规划“从长计议”

降息的浪潮,也推动了财富规划的改变。银行下调存款利率,资金将在不同资产间流动,促使居民重新审视和选择资产配置的路径。当存款利率不再具有吸引力时,投资者自然会将目光投向其他资产,寻求更稳健的回报。

对此,恒友汇《指引》指出,投资者对于稳定净值波动的需求日益凸显,投资风格逐渐趋向保守策略。基于这一市场趋势,稳估值理财产品的需求预计将呈现更为旺盛的增长态势。这一趋势与稳估值理财产品所具备的独特优势紧密相连,进一步体现了其市场价值和投资吸引力。

首先,稳健的理财策略可以有效实现资产的保值增值。选择如货基金、超短债基金以及优质的结构存款等低风险产品,不仅具备高度的流动,能有效应对市场波动,而且市场风险相对较低,从而确保了本金的安全。与此同时,它们也提供了相较于活期存款更高的收益,进而实现了资产的保值增值,为投资者带来了稳健的回报。

其次,稳健理财的策略强调对各类资产的合理配置,通过分散投资来降低单一资产带来的风险,避免将“鸡蛋放在同一篮子中”。此外,可以选择风险较低的投资产品,包括但不限于银行提供的低风险理财产品、券商推出的低风险收益型产品,以及保险公司提供的保本保息年金类产品等。以此降低潜在损失,确保自身的资产安全。

最后,为了满足不同期限的理财需求,还可以采取各种期限的理财工具。具体而言,利用货基金和超短债基金等短期金融工具来满足短期内的流动需求;同时,借助保险产品等长期投资工具,来实现长期稳健增值的目标。这种多样化的资产配置组合,将极大提升资产配置的灵活和适应

展望未来,随着利率下行趋势的明确,基于长期与稳健的资产配置规划将愈显重要。恒友汇《指引》将进一步准确把脉政策趋势、预判市场动向,与投资者践行理的价值投资理念,在持续推动中国经济实现质的有效提升和量的合理增长的同时,共同分享时代红利。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

责任编辑:kj005

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