趁着今天地产股大涨，想和大家聊聊我们为什么要在当下关注地产，房地产行业在中国的经济部门中十分重要，它连着居民、地方政府以及金融机构这三张资产负债表，一举一动都牵动着广大老百姓的心。

进入24年4月，百强房企销售金额同比下滑47%、环比下滑13%。前十强销售金额同比下滑39%、环比下滑21%(克尔瑞数据统计)。地产行业销售出现了无差别的同环比大幅下滑。在这种情况下，问题不再是“救不救地产”，而是“什么时候救”以及“通过什么方式救”。

政策非常具有标志性的观察作用。

当下的房地产面临几个约束：第一，如何救新房，去保证量价的稳定?第二，如何在救新房的同时去解决保障房的问题?第三，如何在救新房且解决保障房的同时，去进行楼市的去库存?郑州的政策是收二手房(10000套)，用作保障房，四两拨千斤，同时达成这三个政策目标。

同时430政治局会议要求"研究消化存量房产、优化增量住房”，可以预见，后面各部委和地方政府还会出积极的救市政策。这从何立峰亲自去郑州调研开始，中国房地产救市思路就发生了重大变化，不再提三大工程。重要的是保价，而不是保量，重要的是保存量，而不是保增量。

在以上趋势的变化下，我们关注地产股的低估值、低预期、低股价，以及物业股充沛的现金流和良好商业模式。

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