今年来在ChatGPT热潮带动下，TMT板块迎来一波春季攻势。Wind数据统计，截至3月21日，在31个申万一级行业中，年内涨幅位居前三名的依次是计算机、通信和传媒，涨幅分别为24.98%、24.12%和20.75%，均属于TMT板块。随着TMT行情复苏，投资者开始重新审视相关的主题基金投资机会。

其中长盛电子信息产业作为国内较早成立的TMT行业主题基金之一，投资价值再度受到关注。银河证券数据统计，截至2023年3月17日，长盛电子信息产业A（080012）自2012年3月27日成立来回报率达234.86%，年化回报超10%；今年来收益率接近9%。近期还增设了C类份额（018010）满足投资者理财需求。

根据上海证券构建的基金行业选择能力模型，长盛电子信息产业A行业选择能力同类居前；从近一年（20220101-20221231）相对中信一级行业的选股超额收益来看，长盛电子信息产业A的选股能力也较强。作为长盛电子信息产业的基金经理，杨秋鹏长期专注科技领域投资，投资方法论相对成熟。公司选择方面，注重从发展历史、业务团队、公司治理，产业链上下游等多个维度考虑；构建组合方面，0到1阶段的行业相对分散，1到N阶段的行业相对集中。

站在当前时点，投资者普遍关注未来TMT行情是否可持续？从主流观点看，普遍认同在内外多重因素作用下，科技创新的重要性日益凸显，2023年将是科技大年。目前《数字中国建设整体布局规划》顶层设计已经出炉；近日印发的《党和国家机构改革方案》提出要组建中央科技委员会和国家数据局。从顶层规划到机构设置都表明国家大力发展数字经济，高度重视科技自主可控、国产化替代以及攻克“卡脖子”环节的决心和态度，这些也为TMT板块长期发展向好注入了源动力。国金证券认为，TMT板块（计算机、通信、传媒和半导体）可能正在开启新一轮崛起行情。其中，重要的驱动因素来自三大方面：一是基本面触底回升；二是产业政策和产业趋势共振；三是估值均值回归与配置钟摆回摆。

杨秋鹏对TMT板块长期投资价值始终持相对乐观态度，认为TMT整体来看是一个波动较大的板块，每一轮板块的趋势性行情背后是创新层面的产业周期的启动、产品周期的爆发，周期层面则是摩尔定律驱动下的库存周期的见底回升。科技创新的持续性决定了这个板块不会一直沉寂，内部有很强的成长性和周期性叠加的特征。

具体到今年，杨秋鹏在年初时就曾指出，2023年权益市场机会较多，无论从企业盈利能力还是市场估值分位数目前都处于相对安全的位置，目前基本上已经到了一个中长期底部布局的区间。其中TMT投资机遇确定，细分板块的景气度将迎来上行。从电子信息产业内部来看，半导体的设计、代工、封测、面板、被动元器件等细分板块景气度处于触底或底部区域。从下游来看，手机、PC、笔记本电脑等领域的景气度正接近底部区域，可能在年中见底并迎来上行。计算机中的信创、工业软件仍然受益于大安全主题，中长期趋势不会发生改变。

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