近日中欧基金公开了二季度报，有医药女神之称的葛兰以1017.51亿元的公募基金管理规模，超越易方达基金副总经理张坤，成为A股市场上管理主动偏股基金规模最大的基金经理。

值得关注的是，独占“千亿”鳌头的葛兰二季度提升了股票仓位，爱尔眼科、药明康德、康龙化成、迈瑞医疗、泰格医药、凯莱英、片仔癀、同仁堂、通策医疗、九洲药业为中欧医疗健康前十大重仓股。

从持仓变动来看，二季度中欧医疗健康大幅加仓康龙化成1616.41万股，使其由第六大持仓股跃升至第三。爱尔眼科在二季度被葛兰加仓1142.79万股，成为头号重仓股，此外葛兰还对药明康德、迈瑞医疗和片仔癀进行了不同程度的加仓。

获得医药女神青睐的同时，迈瑞医疗也成为了最受海内外机构关注的上市公司。

据证券时报·数据宝统计，7月16日至22日，国内机构合计调研上市公司146家。其中医疗器械龙头迈瑞医疗再获市场关注，调研机构多达987家。

7月15日至7月28日，海外机构对48家上市公司进行调研，其中，迈瑞医疗同样最受关注，被204家海外机构密集调研。

今年以来迈瑞医疗已累计接受1700余家次机构调研，居上市公司第二位，其IVD产品集采情况、海外市场增长等成为机构关注焦点。

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“千亿”女神的操作思路

今年二季度，国内疫情的反复对全行业都产生了较大的短期冲击，同时叠加海外经济增长的不确定性，流动性、地缘政治等宏观环境的复杂变化，医药生物板块整体出现了较为明显的振荡。

葛兰管理的中欧医疗健康等基金也受到影响，基金净值一度创阶段新低，近期随着创新药等板块的反弹，基金净值也出现了明显反弹。

对于医药板块的波动，在葛兰看来，医药生物板块在季度初受到了疫情的较大影响，但截止上半年末，大部分企业已经出现了较为显著的恢复。政策方面，国家层面的创新药谈判目录规则微调、仿制药方面第七批集采规则发布，政策总体延续了稳健、积极的趋势，引导行业向有真正创新、有临床价值、提供高性价比产品及服务转变的导向没有变化。

展望未来，葛兰表示，创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板，海外市场也在逐步蓄力中。具体到公司层面，企业转型创新的趋势仍在延续，创新药临床申请数量逐年创出新高。创新质量方面，近几年整体研发管线布局更加理性，资源向差异化方向倾斜，甚至有全球竞争力的创新品种诞生。

“伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大。” 葛兰表示，我们依然看好医药生物板块的中长期投资机会，但短期市场波动难以避免，基金将继续努力为持有人创造长期投资回报。

2021净利80.02亿元，主业务双位数增长

从2019年4季度开始，迈瑞医疗开始进入中欧医疗健康混和A前十大重仓股；2020年，与长春高新、爱尔眼科、恒瑞医药、泰格医药一起，构成这只基金前十大重仓股中新的主力军。

据迈瑞医疗发布的2021年财报，迈瑞医疗2021年营业收入252.7亿元，同比增长20.18%；归属于母公司所有者的净利润80.02亿元，同比增长20.19%；基本每股收益6.5868元，同比增长20.27%。

迈瑞医疗在2021年的营收增幅与前三年相比，并无显著差异。但是净利润相比前三年的增速放缓，此前2018年净利润同比增长43.65%，2019年为25.85%，2020年为42.23%。

同日，迈瑞医疗发布2022年一季度业绩报告，2022年第一季度营收约69.43亿元，同比增加20.1%；净利润约21.05亿元，同比增加22.74%；基本每股收益1.7375元，同比增加23.17%。研发投入7.42亿元，占营业收入的比重达到10.69%。

为国内医械龙头，迈瑞医疗已经拥有了国内同行业中最全的产品线，业务布局主要集中在生命信息与支持、体外诊断和医学影像三大领域，近年来均实现了稳健增长。

其中，2021年公司生命信息与支持业务实现营收111.53亿元，同比增长11.47%，为公司最主要的营收来源，占比在44%左右。要知道，该部分业务在2020年的同比基数较高，2021年仍能取得双位数增长，着实是颇为不俗的成绩。

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IVD集采第一枪后，仍实现八成增长

7月20日晚，迈瑞医疗发布2022年5月13日-7月20日投资者关系活动记录表，共有988 家机构的2519名人员参与，调研问题主要集中在国内IVD集采情况等方面。

集采后，仍实现八成增长

具体来看，迈瑞医疗介绍，自去年11月份安徽省执行部分化学发光试剂集采以来，公司的化学发光业务无论是仪器装机还是试剂上量均已在安徽省实现了突飞猛进的成绩。

据公司统计，公司的新增装机台数在安徽省领跑，并且成功进入了大量的三甲医院，大大缩短了仪器入院的时间。上半年在受到疫情扰动的情况下，公司的化学发光业务在安徽省仍实现了近80%的增长。

今年4月份，国家医保局对地方联盟集采做了统一部署协调，其中江西省将牵头开展肝功生化试剂采购联盟。虽然江西省医保局尚未披露此次集采的具体方案，但公司将通过积极参与和配合此次集采，以便获得尤其是在高端医院更大的市场份额。

海外市场增三成以上

海外市场方面，根据安永研究报告的数据，2021年全球医院收入恢复至2019年的90%。随着海外抗疫常态化，公司预计今年海外市场常规诊疗活动和就诊人数已逐步恢复至疫情前的水平，使得公司的海外常规业务得到了显著复苏。

鉴于去年一季度欧洲医疗新基建和部分发展中国家疫情的影响，今年一季度海外市场仍存在基数压力。若剔除疫情相关产品，今年一季度海外市场常规业务实现了 30%以上的增长。

进入二季度，海外市场整体实现了亮眼表现，三大产线在海外市场持续实现高端客户突破。

地方财政资金紧张影响

机构提问，地方财政资金紧张是否会影响医疗新基建的推进。

迈瑞表示，除医院自有资金，地方政府专项预算成为医疗新基建资金主要来源，仅少部分来自于地方财政拨款。据企业预警通统计，2022年地方政府医疗专项预算将增至约3250亿元。国家财政部用于卫生健康领域的补助资金也高达872.51亿元，未来医疗卫生领域建设具备更大的资金保障。

此外，机构对于公司三瑞生态IT方案和产品智能化的临床应用以及凝血重磅新品CX-9000的技术亮点等产品也有提问。机构还询问了大股东减持计划，公司予以否定。

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责任编辑：kj005