12月11日，沪深两市震荡，电力设备、有色金属、国防军工板块涨幅居前。截至10点40分，通用航空ETF南方(159283.SZ)涨1.02%，西部超导涨5.42%。

（一）军工方面：战略价值凸显，军贸迎体系化升级新机遇。在“十五五”规划明确强军方向与全球多地冲突升级的双重驱动下，军工板块的战略配置价值日益突出。政策层面，中央军委强调自主创新与新质战斗力建设，为产业发展锚定了高质量路径。与此同时，全球安全格局持续紧张，除亚太地区博弈外，美国在委内瑞拉周边增强军事存在、土耳其签署巨额防空升级合同、印度计划大幅增加国防预算以及巴阿边境爆发交火等多点事件，共同加剧了国际防务担忧，强化了各国加强国防建设的紧迫性。这一环境为中国军贸打开了更广阔的空间：一方面，全球防务需求上升，性价比高、防御性强的装备更受青睐；另一方面，中国军工体系已日趋成熟，具备提供系统化解决方案的能力，其装备在实战检验中积累的口碑，正推动中国军贸从单一产品出口，向提供成体系、成建制的防务解决方案升级，市场潜力巨大。

（二）低空经济方面：进入“四轮驱动”新阶段，规模化发展提速。低空经济在政策、应用、技术与资本层面全面进展，呈现出从试点探索向规模化、体系化发展的明确趋势。政策规划密集出台，浙江、湖北等省将其列为新兴支柱产业，文旅部与民航局联合推动“低空+旅游”，多地发布专项方案，提供了清晰的顶层设计。场景落地快速突破，例如海南开通了跨海峡无人机常态化物流航线，成都建成了保障超600架次飞行的医疗物流示范点，时的科技E20 eVTOL完成关键倾转试飞。金融支持同步强化，重庆推出500亿元整体授信的“金融共融体”，福州设立产业基金，多地成立专业运营公司，资本与产业深度绑定。此外，国际产业链合作也在深化。总体来看，在“政策、场景、技术、资本”的四轮驱动下，低空经济正步入以全域规划和商业闭环为核心的高质量发展新阶段。

综合来看，军工与低空经济作为战略主导型产业，其长期配置价值明确。军工板块在地缘态势、装备升级与业绩周期的共同驱动下，行业景气度确定性上行。低空经济作为新质生产力的代表，在顶层设计推动下，正从政策蓝图迈向商业化落地，万亿级市场进入加速释放期。中证通用航空指数精准覆盖了这两大机遇：其成分股中军工属性占比约73%，全面囊括了整机制造、核心系统、低空基础设施等产业链核心环节，兼具政策驱动、技术突破、业绩兑现与估值修复四维支撑。通用航空ETF南方（159283）同类首批首只、通用航空联接基金（A类025692，C类025693）目前为同类唯一。低空经济正从今年主题预期转向明年景气验证，步入早期渗透阶段，具备多年成长潜力，宜作中长期战略配置，布局趁早正当时。

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