11月26日，沪深两市震荡上行，通讯设备板块涨幅居前。截至10点15分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨2.45%，中际旭创涨5.07%。

近期谷歌Gemini 3 Pro、Nano Banana Pro刷屏，狠狠给了OpenAI一记双拳连击。不同于OpenAI严重依赖外部算力（英伟达）和云设施（微软），谷歌正在构建从芯片（TPU v7p）到模型（Gemini 3.0）再到应用（搜索+Waymo）的完全自给自足的生态闭环。市场看好谷歌自给自足“全栈式”AI 生态和能力，抢回AI主导权正当时。

奥特曼在备忘录中承认，谷歌最新AI模型在自动化编程和网站设计领域表现惊人，这两项恰恰是OpenAI的核心收入来源。开发者实测显示，谷歌Gemini 3完成一段电商网站代码编写仅需12秒，而ChatGPT需要23秒，且出错率高出40%。更扎心的是，谷歌AI预训练技术取得突破，原本需要数月调整的模型参数，现在通过新算法一周就能优化到位。

谷歌凭借从芯片（TPU）、模型（Gemini）到应用的全栈式生态，在AI效率与成本上展现出对OpenAI的显著优势，重新掌握了AI竞争主动权。而这场上层模型的军备竞赛，其根本驱动力在于底层算力基础设施的扩张，这使一条由中国企业主导的关键供应链浮出水面。其中，光模块作为连接所有算力芯片的“数据血管”至关重要——无论AI竞赛最终是谷歌TPU还是英伟达GPU胜出，作为光模块核心供应商的中际旭创等企业，都已凭借其技术壁垒和确定的订单，成为这场浪潮中受益最明确、且率先进入“量价齐升”高景气周期的“卖水人”。

创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)是目前“含光量”极高的ETF产品，其成分股中光模块核心企业“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）三家权重合计近49%。在高景气赛道背景下，这些龙头公司业绩高增长的确定性相对较高，支撑了该ETF持续分享行业增长红利的潜力。建议持续关注创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)及联接基金(A类：024725，C类：024726)的配置价值。

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