6月4日晚,国内酒店业龙头企业锦江酒店(600754.SH)发布公告表示,拟发行H股股票并在香港联交所主板上市。关于此次赴港上市的资金用途,锦江酒店表示,所得募集资金用于进一步加强及拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金等。
国际化是锦江酒店的核心战略之一,实现“A+H”(A股和港股)上市,将有助于锦江酒店海外业务发展。锦江酒店2024年年报显示,公司全年实现营业收入140.63亿元,其中酒店业务实现营业收入138.21亿元,包括海外酒店业务收入42.56亿元,占比超过30%。
此次拟赴港上市尚处于早期,锦江酒店将充分考虑公司现有股东利益和境内外资本市场的情况,自股东大会关于本次H股上市相关审议通过之后的二十四个月内,选择适当的时机和发行窗口完成本次H股上市。
品牌规模化出海
据披露,2025年锦江酒店将积极推进重点项目落地,其中提及锦江酒店(中国区)品牌出海计划落地。
据相关媒体报道,于2024年末,锦江酒店(中国区)宣布与马来西亚酒管集团RIYAZ携手推进锦江都城、暻阁、非繁云居、麗枫、锦江之星五个品牌落地东南亚市场,未来将在马来西亚、印度尼西亚、越南、老挝、柬埔寨、菲律宾6个国家开发项目。今年5月,锦江都城老挝首店正式签约落子琅勃拉邦,标志其迎来实质性成果,这也为国内投资人出海打下良好基础。
随着一系列互免签证协定等出入境政策逐步落地,中国与新加坡、马来西亚、泰国等多国迈入“免签时代”。作为全球旅游度假胜地,东南亚占据着中国出境游市场的重要地位。据马来西亚官方所公布的数据显示,2024年马来西亚共接待3796万人次国际游客,其中过夜游客较2023年增长24%。
作为集团“深耕国内、全球布局、跨国经营”战略的重要布局,锦江酒店凭借自身品牌的影响力以及成熟的本土化策略,积极探索出海新模式。此次境外上市将为锦江酒店战略与业务落地提供有力支撑,具有深远的战略意义。
海外资本结构有望重构
在境外业务运营方面,于2024年度,锦江酒店有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入55,607万欧元,比上年同期下降1.80%。
值得注意的是,锦江酒店境外有限服务型酒店全年RevPAR为2019年度的112.27%,较2023年度增长0.35%。截至2024年年末,锦江酒店旗下签约酒店分布于境外55个国家或地区。
据悉,法国卢浮酒店集团旗下品牌组合丰富,除已在国内本土化且较为熟知的憬黎公寓(TULIP LODJ)、凯里亚德(Kyriad)、康铂酒店(Campanile)以及郁锦香(Golden Tulip)等品牌外,还包括海外Première Classe,Hosho以及Sarovars等。
对此,中航证券指出,尽管卢浮集团仍处亏损状态,但公司持续推进债务重组、组织架构优化,并加强“品牌+管理”输出能力。2024年境外酒店重心逐步向轻资产过渡。海外资产结构重整,盈利修复有望加速兑现。
锦江酒店表示,此次拟境外发行H股股份,将推动卢浮产品迭代升级,对存量资产实施“精准焕新”,提高海外品牌竞争力,满足海外游客的入住需求,协同国内壮大酒店市场。同时,将有助于降低卢浮集团资产负债率,优化其资本结构,提升资金运作效率。倘若偿还部分银行贷款后,公司每年可节省可观的财务费用,进一步增强持续盈利能力和抗风险能力,为公司长期可持续发展奠定坚实基础。
行业人士分析称,此次境外上市将是锦江酒店加快出海的催化剂。作为连接国际资本的桥梁,港股为企业提供了接触全球投资者的机会,港股公司将更容易得到国际投资机构的研究覆盖,接触到未覆盖A股的海外投资者,有效优化资本结构,助力其纳入国际指数,吸引更多被动资金配置。在国际品牌形象上,此举亦有利于提高国际知名度,进一步增强对国际人才的吸引,加深与国际机构的交流与合作,实现全方位推进国际化。
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