作为一家万亿资产体量的城商行，3月30日晚，盛京银行发布2021年业绩公告，资产规模稳健波动，净利润有所下滑，但该份业绩公告也有不少亮点：过去一年，盛京银行主动夯实负债基础、聚焦存款增长，吸收存款占负债80%，同比上升8.5个百分点；贷款占资产总额58%，上升5.5个百分点；回归本源、服务地方经济、推动零售战略转型，效果明显。

本文纲要

一、基本信息

二、资产负债结构

三、盈利能力

四、资产质量

五、未来展望

一、基本信息

（一）立足东北，服务本地

盛京银行成立于1997年9月，注册资本87.97亿元，前身是沈阳市商业银行，是东北地区成立最早、规模最大的总部银行。2007年2月，经原银监会审批核准更名为盛京银行，并实现了跨区域经营。2014年12月，成功在香港联交所主板挂牌上市，股票代码为“02066”。

盛京银行立足于东北地区，始终坚持服务地方经济、中小企业和城乡居民的市场定位，实现对京津冀、长三角和东北地区的有效覆盖，2021年报显示88%的贷款发放在东北地区。区域内其他上市城商行还包括锦州银行、哈尔滨银行，三者也常作为东北地区具有代表性的典型来比较。截至目前，盛京银行已在北京、上海、天津、沈阳、长春、大连及辽宁省内其他地市设立了18家分行，其中13家分行在辽宁省内；同时，成立了资金运营中心、信用卡中心、小企业金融服务中心3家分行级专营机构及辖区内181家传统支行和5家小微支行；发起设立了盛银消金和6家村镇银行。

（二）国资增持成为第一大股东

继2021年8月17日沈阳市国资委所属企业斥资10亿元增持盛京银行股份后，2021年9月29日，沈阳市国资委所属企业沈阳盛京金控投资集团有限公司斥资99.93亿元，再次增持盛京银行股份。本次增持后，沈阳市国资在盛京银行的持股比例合计达到29.54%，盛京金控成为盛京银行第一大股东。国资增持助力盛京银行实现股权结构优化，年内两次国资增持，足以表明要将这家银行打造成好银行的决心。

目前，该行主要高级管理人员均出身国有股份制大行，有着丰富的银行管理经验和同业资源，加之回归国资体系后的政府信用加持且队伍稳定，相信未来的公司治理能力将显著提升。

（三）盛银消费金融

盛银消金成立于2016年2月，注册资本3亿元，是由盛京银行作为主要出资人发起设立的首家东北地区的消金公司。盛银消金立足于辽沈市场，依托于人工智能、大数据风控等核心技术，为新一代消费群体提供小额、分散的消费贷款，贷款产品包括循环额度产品（现金贷）、车位贷（消费分期）、盛享贷（消费分期）、车险分期（消费分期）等，已覆盖网购、购车、医疗、教育、旅游等消费场景。

截至2021年6月末，业务已覆盖全国550多个城市，总资产41.35亿元，贷款余额37.48亿元，累计服务客户419.69万人；报告期内实现营业收入4.02亿元，不良贷款率0.76%。

二、资产负债结构

2020年以来，盛京银行整体呈现资产规模稳健波动但净利润下滑的局面。总营收自2019年达到历史高点之后，近两年已逐渐恢复至常态位置。

（一）资产结构：减少金融投资，回归贷款业务

截至2021年末，盛京银行资产总额基本与上年末持平，其中，发放贷款及垫款净额5834亿元，同比增长9.1%，占总资产比重为58%；投资证券及其他金融资产3120亿元，同比减少12.8%，占总资产比重为31%，其中减少的400多亿主要来自于政府债券、政策性银行债等配置类资产（以摊余成本计量的金融资产）的减少。

在2018年和2019年盛京银行风头正盛之时，当时金融投资平均占比超过45%，平均规模4400亿元。而2020年以来，该部分资产规模占比逐步下降至30%。相反，贷款规模从2018年的37%随之上升到2021年末的58%。

这说明了早年，盛京银行专注投资业务、荒废贷款业务培养，而近年来，随着资管新规落地、市场打破刚兑等监管要求落地，以及该行回归业务本源发展导向的确立，主营业务逐渐发展壮大。2020年以来，盛京银行加大公司贷款投放力度，发力零售业务转型。在聚焦主业的过程中，盛京银行不断优化资产负债结构，个人储蓄贷款稳步增长，占比持续上升，但在国家推动减费让利政策、利率市场化改革深入推进、存款竞争不断加剧的形势下，净利差和净利息收益率均有所收窄，借道平台场景的手续费及佣金支出所有增加。

（二）负债结构

盛京银行的负债端主要由吸收存款和同业负债，其中，低成本的一般存款逐渐成为主要的负债来源，从2017年占比48%提升至82%；与之对应的，较高成本的同业负债和发行债券占比分别从2017年31%、14%降至2021年17%、1%。

整体来看，盛京银行的存款余额正在稳步增长，其中个人存款佔吸收存款总额的57%，负债来源稳定性进一步增强，这主要得益于盛京银行优化零售产品体系、推动数字化转型和营销队伍建设。

同业负债方面，尽管满足同业负债不得超过总负债的1/3的监管要求，但2017年的时候也曾比较接近1/3，属于比较激进借助同业负债进行异地扩张的做法。但近几年同业负债占比的进一步下降，有助于优化负债结构，降低资金成本；零售银行转型建设也有利于存款稳健增长。

三、盈利能力

2021年，盛京银行的营收有所下滑。一方面，在减费让利的政策带动下，盛京银行的中间业务收入压降，为市场主体减负的同时，收入来源进一步压降；另一方面，疫情持续、宏观经济不稳定，净利息收益率、净利差进一步下降；最后，在业务转型的过程中，盛京银行为拓宽业务场景，手续费及佣金持续支出。多方原因的累加，使得盛京银行虽然资产规模向好，但是净利润下滑。从年报可知，2021年，盛京银行贯彻落实国家减费让利政策导向，累计减费让利金额2.55亿元，切实支持实体经济发展，小微企业新增贷款投放平均利率低至3.8%。

盛京银行的营业收入主要由三部分构成，分别是利息净收入（平均占比80%）、投资净收益（平均占比20%）和手续费及佣金净收入（平均占比5%）。由于受到衍生工具外汇波动影响，将导致交易净损失。盛京银行的非利息净收入整体占比较高，在投资净收益和汇兑净收益的综合影响下，存在较大波动。

四、资产质量

（一）不良率和拨备覆盖率

近三年银行的不良贷款率呈现小幅度恶化的趋势，总体高于同业水平。拨备覆盖率偏低，不良率偏高，但并没有大幅度恶化，考虑到后面的逾贷比下降，总体最近3年的不良相关真实指标预计持平（假定该行没有未披露的隐性不良）。据了解，这也是该行主动出清不良，夯实资产质量的举措。

（二）贷款结构

从贷款行业而言，盛京银行发放贷款前五大行业主要集中于批发和零售业（30.2%）、租赁和商务服务业（15.4%）、房地产业（12.8%）、制造业（6.5%）及建筑业（5.4%），累计占比超过70%，不良贷款率分别为5.29%、1.42%、2.03%、7.10%、3.38%。

从产品类型来看，盛京银行发放贷款仍以公司贷款为主。近年来由于受到信贷结构投放调整，公司贷款占比由2017年95%下降至85%，零售贷款占比反之上升。

2021年年末，公司贷款不良贷款率与上年持平；零售贷款违约有一定程度的上扬。

（三）总体逾贷比指标持续改善

90天以上逾期贷款/不良贷款比例因为监管要求开始执行不低于100%。而且从2019年开始，监管开始要求部分银行执行60天以上逾期贷款纳入不良的考核要求。

这也是巴塞尔关于统一不良资产和重组贷款统一标准的要求。详见笔者此前文章《银保监新五级分类20问答：影响200万亿银行业》。

同时，根据2020年1月份监管工作会议的通报材料，监管声称截至2019年底，90天以上逾期贷款已经全部纳入不良。这就意味着如果当前逾贷比仍然高于100%，说明监管有其他特殊考虑因素，比如该银行历史包袱沉重，或有整改方案暂时允许超过100%逾贷比。

所以看2019年的逾贷比指标非常有参考意义。从2020年底开始盛京银行的逾贷比已经达标，这点值得肯定。

（四）资本充足率指标基本持平

资本充足率指标由于太过重要，以致总体上所有披露信息的银行资本充足率都是没有问题的。其实和不良处置和拨备高度相关，资本充足率严重不达标的银行基本上都是因为不良飙升导致，资本补充又来不及。从盛京银行来看，过去几年资本充足率因为此前恒大注资132亿飙升过一次，但后续因为加大不良资产处置，又重新回到12%水平，符合监管要求。

其中的重要因素是盛京银行的逾贷比持续下降，代表了其不良逐步显性化，这也是资本下降的重要原因。一旦不良率显性化，就需用加大拨备计提力度，从而侵蚀当年的利润，从而减少当年的未分配利润这个股东权益项，但是资产端仍然是小幅度扩张，最终传导至资本充足率下滑。

五、未来展望

业务转型以来，自2019年起净利润下滑，盛京银行迎来两年阵痛期。作为东北地区规模最大的城商行，未来是否可以走出困境，迎来新的增长点呢？笔者认为可以从如下几个方面观望：

（一）股权结构优化

2021年恒大转让股权，沈阳市属国资企业成为盛京银行的新任大股东。在国有背景的加持下，与恒大诸多关联交易、大量金融投资业务均在逐渐化解中，回归本源，转型效果还需时间验证。

（二）业务转型有效

立足于“服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民”的市场定位、在“做一家好银行”的战略愿景指引下，2021年盛京银行持续推动公司、零售、金融市场三大板块业务发展，实施“聚焦存款增长、聚焦客群建设、聚焦价值创造、聚焦能力提升”的经营策略，积极支持地方经济发展，切实提升区域竞争力、影响力和抗风险能力，经营发展持续向好。截至2021年末，盛京银行发放贷款及垫款净额5,834亿元，增长487亿元，增幅9.12%。吸收存款总额7,549亿元，增长575亿元，增幅8.25%。各项存款占负债总额超过80%，提高8.75个百分点。

1. 公司银行方面，盛京银行全面推动行业金融战略，聚焦优选行业和主流客户群。结合区域产业结构布局和发展方向，盛京银行优选装备制造、数字科技等十大行业，成立跨部门、跨分行的金融服务团队，围绕资金融通、资源整合、资本运作和资产管理形成“四资一体”的服务模式，打造特色化、轻型化公司银行。截至目前，在支持重大项目建设和国资国企改革方面，拟新增安排500亿元信贷资金，用于保障城市更新、数字沈阳建设，主动对接浑南科技城、中德产业园、航空动力产业园等高新技术园区建设。

2. 零售银行方面，盛京银行创新产品体系，面向科技型企业、“专精特新”、“小巨人”、“独角兽”、“瞪羚”等企业提供融资服务。全面开展全产品综合营销、全渠道客户获取、全场景营销拓展、一体化客群经营、数字化精准营销，全力推动高效能零售银行建设。截至目前，已在126家核心网点建设“普惠金融专柜”，推出科技贷、采购贷、车融通、商圈贷、税贷通等差异化产品体系，积极践行普惠金融、开启数字化转型，为小微企业提供多元化、一站式融资服务，助力企业降本增效。

3. 金融市场业务方面，盛京银行积极整合区域金融资源。2021年8月，盛京银行与锦州银行等5家银行成立东北商业银行联盟，由盛京银行担任首任主席行，整合区域金融资源，意在更大规模和更高层次上发挥金融支持东北振兴的作用。2022年2月，盛京银行举办同业交流会，会议通过了由盛京银行起草的倡议书，倡议将信贷资金更多投向辽沈地区，本次参会银行包括驻沈的6家国有商业银行和11家股份制商业银行，以及东北商业银行联盟代表行的省分行，这也是辽宁金融业首次同业交流会议。

（三）加强风控管理，提升风险抵御

由于早期贷款投放行业较为集中，2020年起盛京银行已经开始发力转型零售业务。虽受到地产行业政策、疫情叠加导致借款企业还款能力下降，但从2021年末数据，可以看到不良率水平已经相对趋于稳定，拨备覆盖率较为充足。这与盛京银行加强全面风险管理和内控合规的体系建设有一定关系，风险抵御能力有相应的提升。

为进一步健全现代企业制度，明确全周期制度管理要求，盛京银行内控的有效性不断增强。盛京银行充分利用大数据、信息化手段为纪检监察工作赋能，上线运行员工行为监测系统，对内部风险、外部风险、廉洁风险和员工异常行为进行动态检测，实时输出从业人员涉法涉诉、与授信企业资金往来异常行为预警信息。有文化建设的“软实力”，搭配制度流程的“硬支撑”，成为盛京银行打造廉洁银行的稳定基础。

（四）人才战略，塑造企业文化

“人才立行”是盛京银行2019年提出的“四个立行”基本行策之一，从源头上选拔储备人才，注重招聘院校的规格与学历。以2020年为例，盛京银行引进公司银行、零售银行、金融市场、风险管理、授信审批等专业人才合计499人；引进具有丰富同业经验的优秀管理人才66人，其中硕士研究生学历占比68%,包括清北复旦等高校毕业人才。

光有人才还不够，还要对人才加以培训，能力引领促使人才素质教育。截至2021年6月末，盛京银行集中培训员工99,907人次，以培养员工经营管理能力和专业技能为导向，建立科学的培训体系，特别是对运营员工、客户经理、产品经理、清收队伍进行有针对性的培训，有针对性、系统性地组织大面积、高密度的各类业务培训。

在人才战略的引领下，绩效薪酬、职级晋升、获奖荣誉均向一线倾斜，因行施策、因地制宜的绩效考核改革，极大激发了一线员工拓宽市场的积极性。截至目前，盛京银行一线市场营销人员达4,200人，占总员工比重接近60%。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

责任编辑：kj005