中华网家电

设为书签Ctrl+D将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。
业 界/ 互联网/ 行 业/ 通 信/ 数 码/ 手 机/ 平 板/ 笔记本/ 相 机
当前位置:频道首页 > 快讯 > 正文

金鹰基金杨刚:“维稳”预期加持,风格趋向收敛

金鹰基金杨刚:“维稳”预期加持,风格趋向收敛
2022-09-08 10:41:02 来源:财讯网

刚刚过去的8月,A股在国内经济复苏路径波折及外围环境复杂动荡的背景下,波动加大,创业板指数调整幅度较深。从风格表现来看,周期>消费>成长。

展望9月,金鹰基金认为,海外紧缩交易或有回摆,国内稳增长政策效果待检验,市场曙光有待基本面提振,恢复有待时日。A股在8月期间已进入淡期,市场分歧依然较大。进入9月,仍需观察前期稳增长政策效果,基本面验证才能凝聚市场共识,着重观察企业中长期信贷、地产政策等方面。在国内经济企稳复苏和10月重要大会之前,国内货币环境或易松难紧。海外美国经济虽有走弱,但就业数据或依然显现韧性,美国通胀压力缓和更多有待四季度,前期过度交易衰退式宽松的市场预期将向紧缩回摆,市场风格或将对成长有所压制。体而言,9月市场或仍偏向震荡,更多机会可能来自自下而上。

后续,金鹰基金建议重点关注以下因素,预计这些方面都可能对接下来的A股市场形成波动,从而在边际变化或将对A股市场产生新影响:

1)9月9日公布我国CPI、PPI通胀数据。8月我国CPI有破“3”可能,届时市场对通胀压力或有一定反应。但目前我们展望来看,预计10-12月CPI同比或保持在3附体通胀压力可控。

2)9月20日LPR报价。尽管政策利率保持不变,5年期LPR仍有5-10BP下调空间。若9月15日公布的8月经济数据进一步显现下行较大压力,不排除9月仍会有针对贷款利率的降息操作。三季度央行货币政策例会一般于9月底召开。

3)9月20日-21日美联储将召开议息会议,在此次会议上美联储将对经济前景进行展望,8月就业数据和通胀数据将对此次会议加息50BP还是75BP提供重要数据线索,需重点关注,或造成市场对美联储加息预期的较大波动。

关注行业上,金鹰基金建议继续维持均衡,前期极端分化的风格或需要收敛,短期成长需消化交易拥挤和外围紧缩预期的回摆,估值偏低、滞涨的消费和稳增长主线或有回摆,经济预期强弱将决定风格收敛程度,均衡配置予以应对:

1)消费:虽然动态清零基调不变但现有的常态化、精准化防疫模式已经建立,相关政策持续优化,统筹防疫和经济发展的未来演进方向未变,持续关注疫后复苏主线(酒店/餐饮/免税/航空机场),及受益于经济复苏的可选消费方向(白酒/汽车)等。

2)科技:在估值合理前提下,结合中报业绩,继续优先关注景气度靠前的科技行业(新能源/军工)。此外,可关注科技赛道中同样受益于下游需求恢复的细分品种(汽车半导体/互联网/广告/IT软件)等。

3)稳增长:稳定地产市场依然是政策层重点考量,地产、银行等稳增长主线依然值得关注,此外后续“因城施策”用足用好,地产销售有望在政策支持下稳中向好,加之“保交楼”利于施工/竣工,由此地产链后周期品种依然受益(家居/厨电/消费建材)。

风险提示:

本资料所引用的观点、分析及预测仅为个人观点,是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下分析和判断,并不意味着适合今后所有的市场状况,相关指数、行业等的过往表现不代表未来表现,也不代表本公司旗下基金的业绩表现,不构成对阅读者的投资建议。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示基金的未来表现。投资有风险,投资需谨慎。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

责任编辑:kj005

文章投诉热线:156 0057 2229  投诉邮箱:29132 36@qq.com
关键词:

中国化妆品原创原料新名片——百花齐放的重组胶原蛋白产业

2022-09-05 10:34:25中国化妆品原创原料新名片——百花齐放的重组胶原蛋白产业

阳光阿华田,用美味充能秋日

2022-09-01 10:23:19阳光阿华田,用美味充能秋日

『参中贵族』滋味选海参中秋国庆大放送

2022-08-30 14:14:29『参中贵族』滋味选海参中秋国庆大放送

从实验室走向实用——重组胶原蛋白的突破

2022-08-26 09:14:42从实验室走向实用——重组胶原蛋白的突破

“玉面狐狸”袁慎凭颜值出圈,肌肤健康颜值加倍!

2022-08-25 14:12:47“玉面狐狸”袁慎凭颜值出圈,肌肤健康颜值加倍!

“唐制婚礼”承唐风华韵 观音山第三届姻缘文化节正式开幕

2022-08-24 20:38:53“唐制婚礼”承唐风华韵 观音山第三届姻缘文化节正式开幕

相关新闻