3月24日上午，江苏泽景汽车电子股份有限公司（以下简称 “泽景股份”），股票代码 2632.HK，在香港联合交易所主板正式挂牌交易，每股最终定价为44.2港元，获市场68.9倍超额认购。

百惠金控在本次发行中担任联席账簿管理人、联席牵头经办人及资本市场中介人，凭借专业的资本市场服务能力，助力这一中国领先的 HUD 供应商成功登陆国际资本舞台。

此前，泽景股份于 2026年3月16日至3月19日期间正式启动公开招股，计划发行 1,622.65 万股 H 股，招股价区间介乎每股42港元至48港元。本次 IPO 吸引了大量投资者关注，充分体现了市场对智能驾驶及座舱交互赛道头部企业的高度认可。

根据招股书披露，泽景股份拟将所得款项净额约662.1 百万港元按以下比例分配：

约 46.7% 将用于生产线的扩张及自动化、智能化升级，并计划在全球建立生产设施网络，以提升产能以满足日益增长的订单需求；

约 32.4% 将用于提升研发及技术能力，包括升级现有的 W-HUD 及 AR-HUD 解决方案，拓宽产品应用场景的潜力，以及开发基于同源技术的创新视觉交互新产品；

约 10.9% 将用于与光学成像、近眼显示、可穿戴产品等领域的产业链参与者进行潜在的战略合作与投资，旨在巩固市场领先地位；

约 10% 将用作营运资金及一般企业用途。

百惠金控指出，泽景股份在智能座舱抬头显示系统（HUD）领域展现了极强的竞争优势。按 2024 年销量计，公司在中国 HUD 解决方案供应商中排名第二，市场份额达到 16.2%。凭借深厚的技术积淀，泽景股份已获得包括吉利、一汽、上汽、比亚迪及长安在内的 18 家主流整车厂的认可，累计取得 101 个车型定点，展现了卓越的品牌信誉。

图片来源：泽景股份招股书

百惠金控认为，随着中国智慧汽车渗透率的持续提升，HUD 市场规模预计将保持高速增长，为泽景股份未来实现盈利转正及业务扩张提供了广阔空间。据行业数据显示，按销量计算，中国车载 HUD 解决方案市场规模已从 2020 年的100万台增长至 2024年的390万台，复合年均增长率高达 41.2%。

有机构预计到 2029 年，市场规模将进一步提升至1270万台，2025至2029年复合年均增长率仍将维持在 27.9% 的高水平。同时，中国政府也出台了全面的政策支持该行业的发展，为行业发展带来机遇。

在泽景股份登陆香港 IPO 市场的进程中，百惠金控以联席账簿管理人、联席牵头经办人及资本市场中介人的身份深度参与。凭借敏锐的市场洞察与全球化的投资者网络，百惠金控为企业量身打造全周期上市服务方案，统筹发行各关键环节，为本次 IPO 项目给予完善的服务支持。

重要声明：以上内容由百惠金控提供，仅作参考，并不能完全代替投资者的判断和决策。投资者需要根据自身风险承受能力情况和需求，建议进行分析和评估，以制定最合适的投资策略。

百惠金控，旗下的百惠证券(中央编号: BPQ161)获香港证监会发牌进行第一类及第四类受规管的持牌活动。同时，旗下的百惠资本(中央编号: BSM550)持有第一类及第六类牌照，并且拥有保荐人资格。

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