9月3日，A股市场弱势震荡，沪深指数集体回调，通信、电力设备及新能源、传媒等板块涨幅靠前。截至14点30分，通信ETF南方(159511.SZ)涨3.07%，巨人网络涨10.00%。

兴业证券展望来看，通信板块方面，全球AI投资加速叠加国产替代深化，行业从业绩修复迈向估值修复阶段，成长逻辑清晰。政策层面，国务院明确强化AI算力基础设施支撑能力，推进模型迭代及数据供给创新，并量化AI终端应用普及率目标（2027年超70%、2030年超90%），直接驱动算力基础设施扩容及光通信升级需求。产业层面，AI爆款应用（如Nano Banana）快速渗透，多轮交互与复杂场景处理推升算力需求，数据中心高速光模块、相干光模块需求放量；国内云厂商持续加码算力投入（如阿里云资本开支高增），加速AI商业化闭环，夯实通信产业链长期增长基础。建议关注通信ETF南方(159511.SZ)，把握算力基建、光通信及AI应用驱动的板块性机遇。

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