在华泰证券，鲍鹏作为技术骨干，始终致力于推动科技与金融业务的深度融合，其工作成果为行业创新提供了有益参考。从2007年初入华泰证券，到2019年底已历时十二载，他一步一个脚印，从计划财务岗做起，逐步成长为FICC（固定收益）交易台主管，并在资产配置和金融科技融合方面，走出了一条极具特色的职业路径。

初心如磐：从财务管理走向金融核心

2007年4月，鲍鹏加入华泰证券计划财务部，彼时的他刚刚完成在南京航空航天大学经济与管理学院的硕士学业，拥有扎实的会计与管理经济学背景。在计划财务部，他负责撰写财务分析报告、预算管理和净资本实时监控等核心任务。这些基础性工作不仅锤炼了他对公司运营与财务结构的宏观把握能力，也为其后深入金融产品和资产配置打下了坚实基础。

短短几年后，鲍鹏被调任至研究所，从事金融产品评价工作。这个阶段，他主攻公募基金、资管及信托等金融工具的性能分析与风险评价，初步展现了其对金融产品特性的敏锐洞察。在这一过程中，他接触到不同类型的投资逻辑，开始思考资产如何在客户手中实现价值的最大化。

从交易员到主管：稳扎稳打、步步为营

2013年5月，鲍鹏升任FICC交易台主管。这一职位不仅代表着更高的职业层级，更是职责与压力并存的“前线阵地”。他开始负责管理公司自有资金的投资，安排交易头寸，构建投资组合，并实时控制净值波动。其覆盖的产品线广泛，包括债券、股指期货、国债期货及权益类ETF等。

在这类岗位上，策略与纪律的结合是决定成败的关键。“每一分钱都是客户对我们的信任。”鲍鹏常这样说。于是，他在操作层面尤为注重风险控制，坚持在风控底线内优化收益曲线。面对2015年股市剧烈波动，他带领团队迅速调整组合结构，精准避险，成为华泰FICC稳定运营的关键人物。

从策略到落地：破局可转债发行困局

项目背景与挑战

某城商行可转债发行规模达百亿级，期限多年期，票面利率处于行业基准区间。该行信用评级居同业前列，不良贷款率优于行业平均水平、拨备覆盖率保持稳健水平，资产质量表现良好。但发行仍面临多重挑战：转股溢价率需平衡市场预期、权益市场波动可能冲击定价模型、客户对票面利率的接受度存在分化。

定价模型的精准锚定

根据主承销商提供的发行要素，结合市场同类银行转债及大盘转债的期权价格，测算出二级市场价格预计在面值上方合理区间。这一结论与内部投资建议中的定价分析完全一致。

“定价必须忠于市场，而非主观预期。”鲍鹏在内部会议上强调。他坚持按审慎估值区间设计策略，避免因乐观偏差导致流动性风险。

风险敞口的量化测试

基于极端情景压力测试，团队测算：若正股价格大幅低于转股价，转债价格将触及债底保护区间，最大亏损控制在较低水平；若股指短期内跌破关键点位，亏损可能进一步放大。但结合该行资产质量与历史波动率，此类极端情况发生概率极低。

配售策略与收益测算

按战略持仓规模全额参与配售，根据定价模型，上市后若在目标价格区间退出，预计实现千万级收益空间，年化回报率显著高于市场基准。若权益市场出现阶段性回调，可能导致有限亏损；若极端行情持续恶化，极限亏损仍处于可控范围内。

“收益与风险必须严格量化，任何假设都需有数据支撑。”鲍鹏在路演中明确表示。最终顺利完成交易闭环，兑现收益与测算结果高度吻合。

专业即信任：客户视角的价值创造

投资的本质是风险与收益的权衡，而优秀的投资者，往往也是客户利益的忠实守护者。在客户服务理念上，鲍鹏始终坚持“教育+配置”的双轨策略。他不仅定期组织投资沙龙，讲解市场趋势与配置逻辑，更通过深度交流了解客户风险偏好和长期目标，再反推最合适的大类资产组合。当市场陷入低迷、投资人普遍焦虑时，他也毫不退缩，第一时间稳定客户情绪，通过调整组合、分散风险、引导长期投资心态，为客户搭建起“抗震结构”。在他看来，做投资就像建房，地基比外观更重要。

精进不止：持续学习的金融修行者

“做金融的人，一定要比市场跑得快。”在华泰证券的十二年里，鲍鹏几乎没有停止学习。他常年关注国际金融市场动态、参与国内外投资论坛，私下还钻研CFA课程和金融工程书籍。他相信，唯有不断学习，才能适应市场变化、引领客户需求。同时，他对年轻同事毫无保留地传授经验，鼓励他们以数据驱动决策，用逻辑解读市场。他常说：“经验是前人的财富，但创新一定来自脚下的泥土。”

目前，鲍鹏担任华泰证券FICC交易团队负责人，同时深度参与公司金融科技系统开发及客户资产配置策略优化工作。他以理性、严谨与创新融合的方式，推动着传统投资逻辑向科技化、智能化的方向升级。未来之路仍漫长，但在这条金融的征途上，鲍鹏以“稳中求进”的理念、“客户至上”的信仰和“技术为本”的驱动，正一步步迈向更深层次的行业引领。正如他所说：“每一笔交易的背后，是客户的信任，也是我们对未来的判断。只有脚踏实地，才能仰望星空。”（撰稿人：林丹）

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