2月9日，A股市场全面上涨，沪指涨1.24%，深指涨2.03%，光通信板块上涨4.21%，光纤板块上涨5.57%，6G板块上涨2.28%。截至13点30分，通信ETF南方(159511.SZ)涨4.4%，天孚通信涨17.72%。 长江证券指出，2025Q4通信行业公募持仓创历史新高，核心驱动力在于AI已全面进入基础设施建设期，OpenAI商业化加速与Stargate基地建设推动了高强度资本开支。这一高景气在光纤环节传导显著：需求端Meta 60亿美元大单与无人机放量，叠加供给端关键物料光棒扩产受限，直接推动G.652.D单模光纤价格创下七年新高（超35元/芯公里）。 申万宏源分析称，AI主线正从光模块向芯片、线缆及CPO等全产业链扩散，技术上从横向扩展向纵向互联倾斜。与此同时，国内算力与网络基建也在同步加码。消息面上，广东明确2026年新增5G基站2.1万个，为“十五五”开局提供坚实的增量指引。此外，作为6G基础的卫星互联网也进入加速落地期，华西证券指出国内低轨卫星批量发射进入实质阶段，叠加“芯、云、网、端”四大环节国产化趋势提速，行业景气度持续上行。在AI爆发、光纤涨价、算力基建与卫星互联网多重逻辑驱动下，通信ETF南方（159511.SZ）全面覆盖相关高景气领域，具备长期配置价值。

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