在全球经济格局深度调整之际,资本市场呈现出“东升西落”的显著态势。Wind数据显示,年初至今(3月21日),纳斯达克指数下跌-8%,而恒生指数、恒生科技指数却分别大涨18%和26%,港股市场的投资吸引力尽显。

与此同时,政策提振下,近期港股消费类个股热度升温,南向资金流入消费板块的金额明显增多。按恒生指数公司行业分类,非必需性消费板块近一个月获南向资金增持最多,净流入达917.07亿元,表明以港股通南向资金为首的内资对消费股行情关注提升。

方正证券认为,本轮港股上涨原因主要有三个:一是新经济崛起,中国科技力量引领全球科技革命,投资者做多中国资产信心提升;二是我国宏观经济平稳,企业盈利周期底部韧性足,关键财务指标有望改善;三是全球央行开启降息周期,宏观流动性友好,南下资金大幅净流入。

港股走强背景下,专注于港股市场投资的天弘港股通精选灵活配置混合基金(A类:006752;C类:006753)业绩显著反弹。银河证券数据显示,截至3月21日,该基金近一年收益率在港股通灵活配置型基金(A类)中排名第4(具体排名4/10)。基金四季报显示,该基金去年四季度的前十大重仓股均为港股,行业分布涉及互联网平台、汽车及零部件、金融平台、物管、家电、医药外包服务商、食品饮料等板块,持仓占比合计达76.86%,保证了纯粹的港股定位,不失为投资者掘金港股市场的理想投资工具。

基金经理刘国江拥有近10年港股研究经验,他始终保持着持仓集中、低换手率、长期持有优质企业的投资理念,其对于投资标的的选择有着十分严格的标准,护城河、核心竞争力、财务报表、管理团队、未来发展等都在其研究范围内。作为一名坚定的价值投资践行者,刘国江淡化对短期市场风格、短期交易行为的关注,而是致力于把最好的资产挑选出来,在合适的时机介入并长期持有,有望分享优质公司长期成长的收益。

刘国江介绍,天弘港股通精选主要围绕五条主线把握港股投资机会:一是寻找同时在AH股上市,但H股相对A股高折价、低估值、流动性好的企业。二是对标同类A股公司、估值相对便宜、盈利增长稳健的高品质企业;三是A股市场稀缺的投资标的,如优质互联网龙头公司、领先电信运营商、港股独有的优质消费股等上市公司;四是契合A股主题概念与A股热点共振、符合国家政策推动方向和A股热点的细分行业优质龙头公司;五是业务增长稳健、股息率高的公司。

展望未来,刘国江继续看好港股市场“科技+消费”两大投资主线。他认为,随着人工智能技术的进步,大模型性能优化和成本降低将同时加速实现,这无疑会推动人工智能应用场景的泛化,加速其应用的落地。人形机器人、游戏公司、办公软件公司、互联网平台公司、智能驾驶领域等诸多行业将从中受益。另外,受益于持续的补贴政策,汽车、家电等行业的景气有望持续稳健。政策强力呵护的行业在今年跑出良好相对收益的概率较高。

风险提示:以上观点仅供参考,不构成投资建议或个股推荐。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。市场有风险,投资需谨慎。基金投资港股通标的股票,还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。市场有风险,投资需谨慎。过往业绩不代表未来表现。

天弘港股通精选灵活配置混合基金A类成立于2019年4月29日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2020年31.56%(-6.49%)、2021年-13.40%(-12.31%)、2022年-14.15%(-4.82%)、2023年-26.93%(-9.02%)、2024年19.87%(11.78%)业绩数据来源于基金定期报告。在职历任基金经理:刘国江(2019年4月29日~至今)。

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